디어: 10%배당성장률, 배당, 주가전망

농업 및 건설 장비 생산 및 제공을 하여 매출을 올리며, 그로 인해 생산성을 최적화하여 사용자가 비용 절감과 농업을 지속 가능하게 돕는 기업이다

주로 농업과 축산업 고객들을 대상으로 중소형 농기계(트랙터)를 판매한다

디어의 배당정책

디어는 10년 연평균 배당성장률 10%로서, 지난 5년 만에 배당금을 약 2배 상승시켰다

또한 꾸준한 매출 증가로 최근 3년 연평균 배당성장률을 20%로 상승시키며, 뛰어난 현금자산을 보여주었다

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디어의 주가 전망 및 재무

디어의 우상향 그래프

14년도 약 12만원에서 현재 약 50만원대로 4배 이상의 주가 상승을 보여주었다

코로나 이후 경제회복과 더불어 최근 농작물의 가격상승으로 농민들의 농업기계 수요가 증가하여 매출이 크게 증가하고 있다

이로 인해 큰 주가상승이 있었는데, 빅테크 기업에 자금이 몰린 최근에 3년 정도 하락 및 횡보하고 있다

이는 다른 문제로 해석하면 여전히 디어 기계들의 수요는 높지만 최근 반도체의 폭발적인 수요로 인해 공급망 문제가 생겼기 때문이다

즉, 디어의 첨단 농업 기계는 반도체를 필요로 하나, 반도체의 공급 부족으로 미완성된 농업기계가 재고로 쌓이고 있다

그래서 최근 주가가 상승하지 못하는 것으로 보이나, 농업기계의 높은 수요로 인해 디어의 기업 가치는 상승할 것이고, 반도체 기업들이 생산 설비 확장을 통해 공급망을 원활하게 해결해 줄 것이다

그 시기는 아직 얼만큼 남았을지 모르지만 언젠가 해결될 문제라 생각된다

디어는 주가 상승을 위해 무엇을 개선하고 있을까

1. 혁신적인 농업 기술 도입

사람의 개입이 필요 없는 자율주행 트렉터를 지속적으로 개발하고 있고, 이는 완전자율주행을 목표로 하고 있다
또한, (AI) 인공지능 기반 데이터분석을 통해 농작업을 최적화하여 농부들의 효율성을 높이는 방식으로 돕고 있다

2. 아시아 및 남미 등 신흥시장 진출

신흥시장에서의 성장으로 매출을 증가하여 기업의 가치를 상승시키고 있다

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디어와 경쟁사인 캐터필러와 주가를 비교해 보자

비슷한 주가 흐름을 보여준 두 기업

캐터필러는 23년도 효율적인 재고 관리로 주가 상승을 이끌었다 판단된다
하지만 두 기업의 가치문제가 없어 보이는 지금 디어의 주가가 더 매력적으로 보인다

물론 디어의 제품 수요 감소로 재고가 쌓여 현금흐름이 묶이는 문제가 지속된다면 어려움을 겪을 수도 있다

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결론적으로

디어의 농업기계에 대한 수요증가로 매출이 꾸준히 증가하고 있어 배당금 상승도 크게 이루어지고 있다

하지만 반도체 공급망문제로 효율적인 재고관리가 못 이루어져 운영현금흐름에 어려움을 겪고 있고 주가가 하락 및 횡보하고 있는 상황

디어의 자체적인 문제(농업기술개발 실패로 기술 혁신을 못 이루거나 결론적으로 고객 이탈 후 시장 점유율이 낮아지는 상황)가 아니라 외부적인 요소(글로벌 공급망 문제)로 인해 어려움을 겪고 있어 매력적인 주가 상황으로 보이지만 효율적이지 못한 재고 관리가 계속 이어진다면 자금 압박이 심해져 높은 성장성을 기대할 수 없게 되는 상황도 고려해 보아야 한다